Le Tholy naquit vers le milieu du XVI siècle à la suite d’une forte migration venue d’Alsace. Les ancêtres trouvèrent une vallée couverte de forêts culminant à 892 mètres, ancien site glaciaire situé entre Gérardmer et Remiremont ils s’installèrent à l’entrée de cette vallée appelée alors «La Basse de Fleury». Ils s’érigèrent en paroisse catholique le 16 décembre 1663 et construisirent leur église à l’emplacement choisi par Saint Pierre Fourrier, curé de Mattaincourt, au Chaud-Costet (le chaud coté), puis en 1669 Charles IV, Duc de Lorraine, ordonna la constitution du «Ban de Saint Joseph» lequel deviendra la commune «Le Tholy» en 1791.
Aujourd’hui c’est une commune de 1573 habitants; l’un des rares villages des Vosges construit à flanc de coteau, ce qui fait tout son charme. Idéalement situé dans la vallée des lacs (10 km de Gérardmer) avec en point de mire le sommet du Hohneck, (1363 mètres d’altitude) et l’Alsace à moins de 50 km. L’ habitat est dispersé entre vertes prairies et belles forêts de sapins, le tout entre 530 m et 900 m. Les habitants se nomment : Les Cafrancs.
Le Tholy bénéfice d’un environnement propice à une multitude d’activités : sportives, culturelles, sorties nature. En 1981, débute le jumelage avec la commune d'Onhaye (Belgique).